You can still get life insurance coverage that suits your needs, even if you’re older. To get the best life insurance for seniors, there are several factors to consider. These things include asking if the life insurance company is well funded and if the customer service is satisfactory.
You can also find out how difficult or easy it is to get insurance while waiting for your plans to be exempt from a medical exam.
Life insurance becomes more expensive as you get older, and it is also possible that you have developed health problems that would make it less likely that your life insurer would approve your claim. If you’re over 50 and need a new life insurance policy or more coverage, you still have plenty of options. However, it is better not to wait.
This article brings you the best senior life insurance providers along with the various possible scenarios and coverage options.
Table of Contents
What is Senior Life Insurance?
Senior life insurance is an insurance plan that covers people over the age of 50. The death benefit it offers can be used to help beneficiaries with expenses such as:
- burial costs
- gastos médicos
- Unpaid debts, such as car payments or credit card bills.
If you’re living on a pension that doesn’t provide survivor benefits, having senior life insurance provides financial protection for your partner.
Although life insurance prices rise as you age, this does not rule out the possibility of purchasing senior life insurance.
When am I too old to buy life insurance?
Seniors who buy life insurance have the same options as everyone else. Term life, whole life, and universal life insurance are examples of this.
- El seguro de vida a término suele estar disponible hasta los 80 años, aunque la duración del período de término promedio proporcionado disminuye a medida que se acerca a los 50 años.
- Algunas empresas ofrecen planes de seguro de vida con valor en efectivo, como seguro de vida total y universal, hasta los 85 años, mientras que otras tienen edades máximas más bajas.
¿Cuánto cuesta un seguro de vida para personas mayores?
El costo del seguro de vida para personas mayores oscila entre $ 435 por mes y un poco más de $ 1,700 para una mujer de 65 años con una póliza de $ 1 millón a 20 años. Recuerde que muchas compañías de seguros de vida no otorgarán una cobertura de 20 años a una persona mayor de 65 años.
A continuación se presentan algunos elementos que pueden influir en las primas de seguros de vida:
- Edad: cuanto mayor sea, mayores serán las primas de su seguro.
- Health: You will have higher rates if you are in poor health or have various health problems than if you are in good health.
- Gender: Insurance rates are typically lower for women than for men.
- Type of policy: Comprehensive or universal insurance that generates a monetary value, it is usually more expensive than those that do not.
13 best life insurance for seniors
#1. northwest mutual
Northwestern Mutual is ranked No. 1 for best life insurance for seniors, offering term, whole, and universal life insurance, though you can’t access all of its products in every state. You can even add riders to almost any policy.
To apply, you will need a medical exam. In addition, Northwestern Mutual will write policies for people up to age 85 (70 for term life insurance).
Insurance coverage options start at $50,000 and you can convert a term life policy to a permanent one without paying a penny or undergoing any medical exam.
However, payments are possible with Northwestern Whole Life insurance, but are not guaranteed.
#2. Mutua de Omaha
The many insurance options that Mutual of Omaha presents to you as one of the best life insurance for seniors include: term, comprehensive and universal policies. If you’re between the ages of 45 and 80, you can get a guaranteed issue whole life policy with coverage up to $25,000.
Although only a few Mutual of Omaha life insurance products offer online quotes, you can still pay your premiums.
Please note that you will need an agent to purchase all insurance.
#3. a escala nacional
Como uno de los mejores seguros de vida para personas mayores, en todo el país ofrece una variedad de opciones de cobertura, incluido un seguro de vida sin exámenes médicos de hasta $1 millón para personas mayores de 50 años y menores de 60 años.
Las personas de 50 años son elegibles para $5 millones en cobertura sin exámenes médicos y la mayoría de los planes de Nationwide vienen con tres cláusulas adicionales de beneficios de vida libre, lo cual es una característica única porque otros competidores ofrecen solo uno.
Estos beneficios en vida le permiten aprovechar el beneficio por muerte antes si ocurren eventos desencadenantes específicos.
#4. Transamérica
Transamerica comenzó como un banco en 1904 y desde entonces se ha expandido para incluir seguros de vida, rentas vitalicias y otros servicios financieros.
You can get term, whole, and universal life insurance through the company. One of the many options you can get from whole life offers is final expense insurance that covers expenses related to the decedent’s end-of-life expenses, such as burials.
Seniors up to age 80 can apply for Transamerica’s Trendsetter Super Series Term Life Option, while seniors age 85 and older can apply for their Indexed Universal Life Option.
While their online estimates, document delivery, customer support, and automatic payments are available, you cannot apply for Transamerica life insurance online unless you locate an agent on their website to assist you with the procedures.
#5. AIG
Next on our list of the best life insurance for seniors is AIG and their life insurance plans include term life, universal life, and guaranteed issue whole life.
Este último te puede interesar porque acepta personas entre 50 y 80 años, y no se requiere cuestionario de salud ni examen médico.
El pago de facturas, las actualizaciones de información y los mensajes electrónicos con el personal de atención al cliente están disponibles en línea a través de la empresa.
#6. Vida de Nueva York
Todas las pólizas de tres términos que ofrece New York Life se pueden convertir en una póliza de seguro de vida permanente. Apuesto a que no lo sabías. Sin embargo, el sitio web de la compañía no especifica qué tipo de opciones de póliza permanente están disponibles.
Como adulto mayor, puede obtener dividendos de su póliza de vida entera.
Legal & General America, que también es propietaria de William Penn Life Insurance Business, es la empresa matriz de Banner Life. Banner life ofrece planes a término y universales.
La cláusula adicional acelerada de beneficio por muerte se incluye automáticamente en sus planes de vida a término. Si le diagnostican una enfermedad terminal que califica, puede usar su beneficio por fallecimiento y esto puede usarse de la forma que elija.
Banner Life ofrece un seguro de vida universal para personas mayores aprobadas hasta los 85 años.
#8. Prudential
Para la mayoría de los productos, Prudential proporciona una combinación superior de atributos que atraen a las preocupaciones de los altos ejecutivos, incluidos dibujos de políticas confiables, solidez financiera y costos competitivos de políticas internas.
Si necesita dinero para las facturas de un asilo de ancianos, el seguro de vida a término de Prudential le permite acceder a su propio beneficio por fallecimiento y sus productos de valor en efectivo tienen planes de póliza muy confiables. Esto podría brindarle la tranquilidad de saber que el producto que está comprando no requerirá primas adicionales.
Lo que es más importante, obtendrá el valor monetario y los gastos internos que espera.
#9. AXA Equitativo
Este es el seguro de vida para personas mayores con las ilustraciones de pólizas más precisas. Equitable tiene costos asequibles para personas de todas las edades y niveles de riesgo.
Como adulto mayor que quiere saber qué esperar de su cobertura de seguro de vida, esta es una opción ideal para usted.
Sin embargo, las calificaciones de solidez financiera no siempre han sido tan altas como las de sus principales competidores.
#10. lincoln financiero
Debido a que las personas mayores no tienen tiempo para lidiar con cambios inesperados en el valor en efectivo o en las tarifas de las pólizas, Lincoln Financial proporciona ilustraciones de pólizas muy confiables.
Products include competitive costs and options that help build cash value in the early years of the policy. The financial stability of the company is another reason to consider it senior.
However, it cannot achieve the same level of cash value growth that it would with other companies because some of its cash value products have had mixed investment results.
#eleven. peaceful life
This is a good choice for senior life insurance because of its reasonable price and strong investment performance, both of which contribute to lower premiums over time and higher cash values at older prices.
Some of its newer indexed universal life insurance policies have much higher internal costs and less secure policy performance goals than others. However, most of their cash value policies are cost competitive, so more of your premium money goes toward building cash value.
So make sure you understand the expenses listed in the policy illustration before you settle for this.
#12. Techo
In your search for the best senior life insurance, you may want to consider protection if you want cheap premiums and strong cash value growth if you’ve had your policy for a long time. Offers competitive term life insurance premiums.
Los costos internos de los productos de seguro de vida con valor en efectivo de Protective suelen ser modestos y podrían significar más dinero para su valor en efectivo y menos para los costos de la póliza de una compañía.
La acumulación de valor en efectivo puede ser gradual en los primeros años de una póliza. Por lo tanto, mirar las áreas garantizadas de la ilustración de la póliza para ver cómo crecerá su valor en efectivo lo ayudará mucho.
#13. John Hancock
Para las personas mayores, John Hancock tiene las ofertas de seguros de vida a término más atractivas entre las mejores compañías de seguros de vida. Esto se debe a que ofrece seguros a término a personas de hasta 80 años, mientras que muchos de sus competidores tienen límites a los 75 años o menos.
In addition, it offers a critical illness rider that is quite different from the accelerated benefit, so if the rider is used, the death benefit is not reduced.
However, the biggest flaw with this senior life insurance is the accelerated death benefit riders.
Conclusión
Each company on our list of the best senior life insurance offers great life insurance options for people over 50. Your needs and age will determine which company is right for you.
However, as you age, some types of policies become unavailable, but if you’re looking for permanent life insurance, you’ll have more options at age 50, as most of these companies offer it.
